- NASLOV I UVOD
Microsoft tvrdi da Copilot eksplodira – brojke kažu: još smo u ranoj fazi
Na posljednjem financijskom pozivu Satya Nadella je imao jednostavnu poruku: korisnici masovno koriste Copilot, a golema ulaganja u AI podatkovne centre su opravdana. No kada se brojke iz izvještaja koje prenosi TechCrunch stave u kontekst, priča postaje složenija. U ovom tekstu sažimam ključne činjenice, a zatim analiziram što one stvarno znače za Microsoft, konkurenciju u oblaku i tvrtke u EU – uključujući i hrvatske organizacije koje su tek u zamahu digitalne transformacije.
- VIJEST UKRATKO
Kako piše TechCrunch, Microsoft je u najnovijem kvartalu ostvario 81,3 milijarde dolara prihoda (17 % više nego lani) i 38,3 milijarde dolara neto dobiti (rast od 21 %). Prihodi iz clouda prvi put su premašili 50 milijardi dolara. Istovremeno, kapitalna ulaganja eksplodiraju: prošle je godine Microsoft potrošio 88,2 milijarde dolara, a u samo prvoj polovici tekuće poslovne godine već 72,4 milijarde – ponajviše na AI podatkovne centre za Azure, OpenAI, Anthropic i korporativne klijente.
Unatoč tim snažnim brojkama, dionica je pala jer je rast Azurea i Microsoft 365 paketa bio nešto ispod očekivanja analitičara. Nadella je na pozivu naglašavao da potražnja za AI uslugama daleko nadmašuje raspoloživu infrastrukturu te naveo da se dnevno korištenje potrošačkih Copilot proizvoda gotovo utrostručilo u odnosu na lani. Konkretne podatke dao je za GitHub Copilot (4,7 milijuna pretplatnika koji plaćaju) i Microsoft 365 Copilot (15 milijuna plaćenih licenci), kao i za brzi rast Dragon Copilot rješenja u zdravstvu.
- ZAŠTO JE TO VAŽNO
U pozadini svega stoji ključno pitanje: gradi li Microsoft upravo zlatnu kičmu buduće ekonomije ili pretjerano skupu infrastrukturu za AI čija se isplativost tek treba dokazati?
Skeptici ističu da Azure i Microsoft 365 ipak rastu malo sporije nego što burza želi vidjeti, baš u trenutku kada Capex skače u nebesa. To stvara dojam da se ulaganje u AI možda previše oslanja na obećanu buduću potražnju. Činjenica da Nadella za potrošački Copilot koristi relativne pokazatelje („skoro 3× više korištenja“) umjesto čistih brojki, tipična je komunikacijska taktika kada apsolutne vrijednosti još nisu impresivne.
S druge strane, postoje segmenti gdje je vrijednost očita. GitHub Copilot s 4,7 milijuna plaćenih korisnika među programerima već je ozbiljan posao i jasan znak da AI asistent stvarno ubrzava pisanje koda. Dragon Copilot, koji je u jednom kvartalu pomogao dokumentirati 21 milijun pacijentovih posjeta, pokazuje koliko snažan učinak AI može imati kada rješava vrlo konkretan administrativni teret liječnika.
Najveći upitnik trenutačno stoji iznad Microsoft 365 Copilota. Petnaest milijuna licenci zvuči veliko, dok se ne sjetimo da Microsoft ima oko 450 milijuna plaćenih Microsoft 365 sjedala. To znači da je svega mali postotak korisnika zasad dobio Copilot. Radi se o dodatku za entuzijaste i rane usvojitelje, a ne o standardnom dijelu Worda, Outlooka i Excela.
Investitori zato vagaju: je li ovo nova „priča o cloudu“, gdje se skupo gradi pa kasnije debelo zarađuje, ili nešto bliže 3G i optičkom boomu, u kojem su ulaganja bila golema, a povrat dug i neujednačen? Nadella tvrdi da je sva nova oprema praktički popunjena za cijeli svoj vijek trajanja. Pokazani brojevi idu u korist toj tezi, ali još ne nude konačan dokaz.
- ŠIRA SLIKA
Da bismo razumjeli ovu priču, moramo je smjestiti u kontekst natjecanja hiperskaler‑cloudova oko AI.
Google agresivno ugrađuje Gemini u Workspace, Pretraživanje i Android te također govori o snažnom rastu korištenja, bez detaljnog prikaza zarade po korisniku. AWS, koji je na sloju „vidljivih“ asistenata nešto sporiji, gura Amazon Q i Bedrock kao temeljne platforme za izgradnju vlastitih copilot rješenja kod klijenata. Svi zajedno ponavljaju isti narativ: AI workloadi će popuniti podatkovne centre brže nego što se oni mogu izgraditi.
Povijesno, to podsjeća na rane dane clouda. Tada su se mnogi bojali da će AWS i Azure uništiti tradicionalne prihode od licenci prije nego što postanu profitabilni. U telekom sektoru operateri su masovno ulagali u 3G i optiku godinama prije nego što su korisnici zaista počeli trošiti toliko podataka. Ponekad se takva oklada isplati, ponekad ne – i često tek nakon dosta vremena.
Danas je nova dimenzija to što su troškovi iznimno visoki, a monetizacija mutna. Treniranje i izvođenje velikih modela košta milijarde, dok korisnik u uredu vidi „samo“ dodatni gumb u Officeu ili par pametnih sugestija u Visual Studio Codeu. To otežava CIO‑ovima i CFO‑ovima da procijene pravu vrijednost Copilota u odnosu na klasičnu automatizaciju procesa, bolje organizirane timove ili otvorene modele koje mogu vrtjeti na vlastitoj infrastrukturi.
Microsoft ima važno strateško polazište: kontrolira uredsku produktivnost na stolnim računalima pola planeta, uključujući većinu većih organizacija u Hrvatskoj i regiji. Ako Copilot postane zadani dio rada u Wordu, Outlooku, Teamsima i Windowsu, tvrtka može rasporediti trošak AI infrastrukture na stotine milijuna korisnika. No Google pokušava isto s Workspaceom, a otvoreni modeli brzo napreduju, pa srednje velike europske tvrtke i regionalne IT kuće u Zagrebu, Ljubljani ili Beogradu već ozbiljno razmišljaju o vlastitim rješenjima.
- EUROPSKI I REGIONALNI KUT
Za Europu – i time i za Hrvatsku – priča o Copilotu je i priča o regulativi, zaštiti privatnosti i tehnološkoj neovisnosti.
Ugradnja Copilota u uredske aplikacije direktno ulazi u domenu GDPR‑a, Digital Services Acta, Digital Markets Acta i nadolazećeg EU AI Acta. Kad Copilot čita e‑poštu zaposlenika, obrađuje ugovore ili medicinsku dokumentaciju, tvrtke moraju znati gdje se podaci obrađuju, koliko se dugo čuvaju i smiju li se koristiti za dodatno treniranje modela.
Microsoft je već reagirao mjerama poput „EU data boundary“ i obećanjima da se podaci klijenata neće koristiti za treniranje općih modela. No što je dublja integracija Copilota u Windows i Microsoft 365, to će veći interes imati europska nadzorna tijela – od njemačkih i francuskih regulatora do AZOP‑a u Hrvatskoj.
Za domaće tvrtke i javni sektor postoji i strateška dilema: još čvršće se vezati uz jednog američkog pružatelja ili dio ulaganja preusmjeriti na europske ili lokalne alternative, često temeljene na otvorenom kodu. U igru ulaze i regionalni cloudovi i integratori iz Zagreba, Ljubljane i Beograda koji nude AI rješenja na vlastitoj infrastrukturi ili u kombinaciji s većim europskim pružateljima.
Za hrvatske SMB‑ove i startupove – od agencija u Splitu do razvojnih firmi u Osijeku – Copilot mora pokazati vrlo konkretan povrat: koliko sati mjesečno štedi, smanjuje li broj grešaka, ubrzava li isporuku projekata? U okruženju gdje su budžeti ograničeni, a mnogi još uvijek rade s hibridnim on‑prem/cloud sustavima, nema puno prostora za skupe eksperimentalne alate.
- POGLED U BUDUĆNOST
Sljedećih 12–24 mjeseca pokazat će pretvara li se Copilot u stvarni standard uredskog rada ili ostaje luksuzni dodatak.
Prvi test bit će obnova ugovora. Danas mnoge implementacije Microsoft 365 Copilota u europskim tvrtkama i regionalnim institucijama funkcioniraju kao pilot‑projekti ili dio šireg Enterprise ugovora. Prava slika pojavit će se kada CIO‑vi moraju odlučiti: povećati broj licenci, zadržati status quo ili smanjiti trošak. Ako Microsoft počne javno isticati stope obnove i širenja Copilota, to će biti znak da su dokazi o vrijednosti dosta uvjerljivi.
Drugo, pritisak na transparentnost rasta će. Dok god Nadella barata postocima rasta, a ne jasnim brojkama korisnika i prihoda po proizvodu, uvijek će biti sumnje. Analitičari će sve više tražiti razdvojeno izvještavanje o prihodima koji su direktno vezani uz AI asistente.
Treće, tehnologija bi mogla promijeniti ekonomiku. Kako otvoreni modeli postaju bolji, a računala i mobiteli dobivaju vlastite AI akceleratore, dio obrada može se preseliti s clouda na sam uređaj. To otvara prostor hibridnim scenarijima: lokalni modeli za rutinske zadatke, cloud AI samo za najteže slučajeve. Ako se taj obrazac proširi, iskorištenost mega‑podatkovnih centara koju Microsoft danas podrazumijeva možda neće biti toliko linearna.
Za hrvatske organizacije razuman pristup znači kontrolirano eksperimentiranje: odabrati nekoliko timova ili procesa, uvesti Copilot, definirati mjerljive ciljeve (npr. kraći ciklus izrade dokumentacije, manje ponavljajućih zadataka, veće zadovoljstvo zaposlenika) i to usporediti s alternativnim rješenjima – od RPA‑a do vlastitih AI pomoćnika baziranih na otvorenim modelima. Ključno je izbjeći situaciju u kojoj ste platili skupu licencu, a zapravo mijenjate samo način na koji se isti posao obavlja.
- ZAKLJUČAK
Microsoft gradi narativ u kojem se Copilot masovno koristi, a novi AI podatkovni centri bit će puni godinama unaprijed. Detaljniji pogled otkriva stvaran zamah – osobito među developerima i u zdravstvu – ali i činjenicu da smo još daleko od toga da Copilot postane univerzalni alat u uredima. Za hrvatske i europske tvrtke pravo pitanje nije hoće li koristiti AI, nego koliko će svoje poslovne logike prepustiti jednom zatvorenom sustavu. Hoćete li vi iskoristiti Microsoftovu veliku okladu – ili će ona iskoristiti vas?
